(相关资料图)

华西证券股份有限公司崔文亮,支君近期对智飞生物进行研究并发布了研究报告《业绩增长符合市场预期，HPV疫苗持续增长》，本报告对智飞生物给出买入评级，当前股价为78.97元。

智飞生物(300122)　　事件概述：　　公司发布2023年一季度报告。　　2023年Q1，公司实现收入111.73亿元，同比增长26.37%。实现归母净利润20.32亿元，同比增长5.68%。实现扣非归母净利润20.31亿元，同比增长7.13%。　　分析判断:　　2023年一季度，公司业绩稳步增长，符合市场预期。考虑到2022年一季度有相关新冠疫苗贡献利润，若剔除新冠疫苗贡献利润，2023年一季度净利润增速会高于表观增速。公司核心代理产品HPV疫苗持续增长，根据中检院公布数据显示，2023年一季度，四价HPV疫苗批签发20批次，约480万只；九价HPV疫苗批签发21批次，约500万只。2023年一季度，四价和九价HPV疫苗批签发共计约980万只，同比增长约28%。　　投资建议：　　暂不考虑新冠疫苗业绩弹性，我们维持公司盈利预测。预计2023-2025年，公司营业收入为469.22/553.00/586.17亿元，归母净利润为98.47/128.64/138.32亿元，EPS为6.15/8.04/8.65元，对应2023年4月19日收盘价81.30元/股，PE为13/10/9倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　核心疫苗产品销售低于预期；疫苗产品研发进度低于预期；公司与默沙东合作中断风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，兴业证券东楠研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.06%，其预测2023年度归属净利润为盈利94.89亿，根据现价换算的预测PE为13.71。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级26家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为120.44。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，智飞生物（300122）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

〖 证星研报解读 〗

本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

标签